La volatilité des prix de l’or noir observée durant l’année 2023 serait, selon les investisseurs pétroliers, un fait du passé. Selon une enquête de Reuters, l’année 2024 sera marqué par de fortes inquiétudes sur une offre qui sera excédentaire, mais aussi le ralentissement de la croissance économique, due à la tension croissante au Moyen-Orient qui va impacter la demande.
En effet, le marché du Brent (brut de référence européenne), s’établira en moyenne autour de 80 dollars le baril en 2024, après une année 2023 volatile dans laquelle les prix ont bondi au-dessus de 100 dollars, impacté par les approvisionnements russes qui ont été perturbés après la guerre en Ukraine.
Les prix ont été plafonnés cette année par un dollar fort et une production robuste hors OPEP malgré une demande atteignant un niveau record de plus de 100 millions de barils par jour (bpj).
Selon l’enquête menée par Reuters auprès de 30 économistes et analystes, ils prévoient que le brut de Brent atteindra en moyenne 84,43 dollars le baril en 2024.
Ces attentes se font malgré de vastes prévisions de croissance de la demande allant de 1 million de bpj selon l’Agence internationale de l’énergie et à 2,25 millions de bpj attendues par l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP).
L’offre devrait augmenter en 2024 entre 1,2 million et 1,9 million de bpj, qui sera tirée par des producteurs non membres de l’OPEP, selon les consultants Rystad Energy, J.P. Morgan, Kpler et Wood Mackenzie.
Regards sur les engagements de l’OPEP+
Les investisseurs examinent les données d’approvisionnement du premier trimestre pour voir si l’OPEP et ses alliés, connus sous le nom d’OPEP+, ont suivi leurs engagements de 2,2 millions de bpj de réductions volontaires prévues et combinées de la production. Si le groupe se conformera, cela pourrait conduire à un petit déficit de moins de 500 000 bpj, a déclaré ANZ.
Ann-Louise Hittle, de Woodmac, a déclaré, « Le premier trimestre sera essentiel, car nous pouvons évaluer l’adhésion aux réductions volontaires de l’offre de l’OPEP+. » L’OPEP+ n’aurait pas besoin d’étendre les nouvelles réductions volontaires au-delà du premier trimestre en fonction des prévisions de la demande actuelle de Woodmac, a-t-elle ajouté.
Energy Aspects s’attend à ce que l’Arabie saoudite réduise sa réduction au cours du deuxième trimestre après avoir explicitement mentionné la restauration progressive de l’offre, mais a ajouté que cela ne l’empêchait pas d’étendre à nouveau les coupes dans leur intégralité si nécessaire.
Plus de brut dans le marché : Russie, Iran et Venezuela
Le pétrole vénézuélien est revenu sur les marchés mondiaux depuis que Washington a suspendu les sanctions contre le producteur de l’OPEP pendant six mois, jusqu’en avril.
Une autre prolongation de six mois est probable tant que le gouvernement du président Nicolas Maduro s’en tient à une feuille de route électorale convenue avec l’opposition pour une élection présidentielle, ont déclaré des analystes de JP Morgan.
« Les élections présidentielles de 2024 dans les deux pays détermineraient le sort à long terme des sanctions américaines et de la production pétrolière vénézuélienne », ont-ils ajouté.
La levée des sanctions contre la compagnie pétrolière publique PDVSA augmentera progressivement la production pétrolière vénézuélienne de 760 000 bpj en 2023 à 880 000 bpj en 2024 et 963 000 bpj en 2025, a déclaré JP Morgan.
La reprise de l’offre de brut lourd du Venezuela aux États-Unis et en Inde pourrait freiner la demande de grades rivaux tels que l’Irak Bassorah Heavy et le Canada Cold Lake, ont déclaré des commerçants.
Plus de pétrole brut des États-Unis pourrait être disponible pour les exportations vers l’Asie, car les raffineurs de la côte du Golfe traitent plus de pétrole vénézuélien, ont-ils déclaré.
Les analystes s’attendent à ce que le pétrole russe et iranien continue de circuler sur les marchés mondiaux malgré les sanctions, maintenant les prix à la pompe avant les élections aux États-Unis.
L’Iran a ciblé une production brute de 3,6 millions de bpj d’ici mars 2024, contre 3,4 millions de bpj maintenant.
Rédaction / Avec Reuters